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“再通胀”令投资者猝不迭防?提前布局的对冲基金已获

发布日期:2021-03-10 08:25   来源:未知   阅读:

    他流露,通过同时押注收益率曲线趋陡和大批商品上涨,其治理的基金在2月录得了8.5%的投资回报率。

    “过去6个月以来,些对冲基金直在警示市场通胀可能远超预期。”基金公司Dynamic Beta Investments的董事总经理比尔(Andrew Beer)称,“而2月的情形显示出,鲜少有投资者为利率的疾速上升做好了预备,2020开奖全部结果。”得益于其对30年期美国国债的押注,该公司旗下的DBMF策略上月的投资回报率为4.4%。

    此外,还有对冲基金从持有抗通胀型股票而获益。

    不外,并非所有投资者都对此毫无筹备。一些对冲基金今年以来通过布局“再通胀交易”已获利颇丰。

    Odey Asset Management旗下的布鲁克相对回报基金(Brook Absolute Return)2月上涨了逾20%。该基金额管理者汉伯里(Hames Hanbury)早在在1月就在给客户的讲演中称,因为疫苗研发获得进展,加之很多行业供给缺乏,他已针对“通胀走高”调剂仓位,持有了一些将在通胀走高中表示更好的股票。

    押注大宗商品、周期性股票上涨

    根据投资者文件,Odey Asset Management旗下的欧洲基金在刚从前的2月里上涨了38.4%,今年至今的涨幅更是高达51.1%。该基金今年以来始终在对英国和日本国债进行大批押注。该公司最近的致投资者信中称,预计今年美国通胀率率将到达10%~15%。这远远超越了经济学家们对通胀率的均匀预期2.3%。

    在鲍威尔隔夜讲话后,10年期美债收益率短线拉升逾8个基点刷新日高,升破1.50%,三大美股指数则再度群体转跌。

    他重申,在前提没满意之前,美联储不会加息。要害是要让通胀预期锚定在2%。通胀可能因经济复苏而回升,但那种上升将是临时的,假如通胀率不能更长久地回升,并且不从新恢复充足就业状况,美联储不可能加息。

    在美东时光本周四的线上访谈中,美联储主席鲍威尔否认近期美国国债市场的动荡,但并未给出任何美联储举动的明白信号。

    除了押注国债走势外,还有一些对冲基金押注了收益率曲线趋陡交易(steepener),即押注2年期美国国债和10年期美国国债收益率的利差将增大。随同两者的利差在2月达到4年多来最大,该策略今年以来的投资回报率也颇为可观。

    除了单纯的对债市进行布局,些盘算机算法驱动型对冲基金同时押注清偿券价格下跌和大宗商品价钱上涨。

    同样获利的还有总部位于伦敦的GSA Capital Partners。依据熟知该基金受益数据的人士泄漏,得益于押注大宗商品价格上涨和债券价格下跌,该基金旗下的趋势基金2月上涨了5.3%,今年的总涨幅也有约4.2%。

    彭博巴克莱指数(Bloomberg-Barclays index)的数据显示,从2021年初开端,10年期以上的长期美国国债的总回报率已录得10%的亏损,王毅:多边主义始终是中国的动摇抉择,从未因时因事而。市场用以权衡通胀预期的指标之一的5年期盈亏均衡利率本周三冲破2.5%,为2008年以来首次。

    押注国债收益率上涨、收益率曲线趋陡

    英国央行货泉政策委员会前委员、QMA Wadhwani的管理者瓦德瓦尼(Sushil Wadhwani)表现,受大宗商品价格上涨、财政刺激办法的推出以及经济需要被克制的独特推进,他预计今年寰球通胀将呈现“本质性”上涨。

    Caxton Associates是另一家受益于提前布局债市的对冲基金,其首席履行官劳(Andrew Law)在去年12月的一封致投资者信中就写道,“大范围通胀很可能已经到来”,再通胀交易或将是“个(接下来)占主导位置的投资主题”。该基金的赌注也已得到了回报:旗下的重要基金今年已取得了4.5%的收益。

    

    而在本轮债市抛售、国债收益率短期拉升的进程中,包含Caxton Associates、Odey Asset Management跟QMA Wadhwani等在内的对冲基金因提前布局反而成为赢家。

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